Để dễ so sánh, trước tiên chúng ta hãy kiểm tra một thị trường mà hầu hết mọi người có lẽ rất quen thuộc: thị trường chứng khoán.

Hãy xem cấu trúc của thị trường chứng khoán trông như thế nào:

Thị trường tài chính tập trung

Theo bản chất của nó, thị trường chứng khoán có xu hướng rất độc quyền. Chỉ có một thực thể, một trung tâm (specialists) kiểm soát giá cả.

Tất cả các ngành nghề phải thông qua trung tâm này. Vì thế, giá có thể dễ dàng được thay đổi để mang lại lợi ích cho các trung tâm mà không phải trader.

Làm thế nào điều này lại xảy ra?

Trong thị trường chứng khoán, trung tâm buộc phải thực hiện theo thứ tự của khách hàng. Bây giờ, giả sử số lượng người bán đột nhiên vượt quá số lượng người mua.

trung tâm, buộc phải thực hiện đơn đặt hàng của khách hàng, những người bán hàng trong trường hợp này sẽ bị bỏ lại với một loạt các cổ phiếu mà anh ta không thể bán cho bên mua.

Để ngăn chặn điều này xảy ra, trung tâm sẽ chỉ cần mở rộng spread hoặc tăng chi phí giao dịch để ngăn người bán tham gia vào thị trường.

Nói cách khác, các trung tâm có thể thao túng những thứ mà nó đang cung cấp để đáp ứng nhu cầu của nó.

Giao dịch ngoại hối được phân cấp

Không giống như trong giao dịch cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai, bạn không cần phải qua một sàn giao dịch tập trung như Sàn giao dịch chứng khoán New York chỉ có một mức giá.

Trong thị trường ngoại hối, không có bất kỳ một mức giá nào tại bất kỳ thời điểm nào cho một loại tiền nhất định, có nghĩa là tỷ giá đến từ các đại lý tiền tệ (currency dealers) khác nhau.

Cấu trúc thị trường ngoại hối

“Rất nhiều sự lựa chọn! Tuyệt vời!”
Điều này có thể gây quá tải lúc đầu, nhưng đây là điều khiến thị trường ngoại hối trở nên tuyệt vời!

Thị trường rất lớn và sự cạnh tranh giữa các đại lý rất khốc liệt để bạn có được thỏa thuận tốt nhất gần như mọi lúc. Và hãy nói cho tôi biết, ai lại không muốn điều đó chứ?

Ngoài ra, một điều thú vị về giao dịch ngoại hối là bạn có thể thực hiện ở bất cứ đâu. Nó giống như giao dịch tấm thẻ bóng chày. 

Thang FX (The FX Ladder)

Mặc dù thị trường ngoại hối được phân cấp, nhưng nó không hoàn toàn hỗn loạn!

Những người tham gia vào thị trường FX có thể được tổ chức thành một cái thang cấp bậc. Để hiểu rõ hơn những gì chúng tôi muốn nói, đây là một minh họa ngắn gọn:

Phân cấp thị trường Forex

Ở đỉnh cao của thang thị trường ngoại hối là thị trường liên ngân hàng. Bao gồm các ngân hàng lớn nhất thế giới và một số ngân hàng nhỏ hơn, những người tham gia thị trường này giao dịch trực tiếp với nhau hoặc giao dịch điện tử thông qua Dịch vụ môi giới điện tử (EBS) hoặc Giao dịch của Reuters .

Sự cạnh tranh giữa hai công ty – EBS và Reuters Draction – tương tự như Coke và Pepsi.

Họ đang chiến đấu liên tục giành các khách hàng và liên tục cố gắng giành thị phần của nhau. Trong khi cả hai công ty cung cấp hầu hết các cặp tiền tệ, một số cặp tiền tệ có tính thanh khoản cao hơn một số cặp khác.

Đối với nền tảng của EBS, EUR / USD, USD / JPY, EUR / JPY, EUR / CHF và USD / CHF có tính thanh khoản cao hơn. Trong khi đó, đối với nền tảng của Reuters, GBP / USD, EUR / GBP, USD / CAD, AUD / USD và NZD / USD có tính thanh khoản cao hơn.

Tất cả các ngân hàng là một phần của thị trường liên ngân hàng có thể thấy lãi suất của nhau đưa ra, nhưng điều này không có nghĩa bất cứ ai cũng có thể thực hiện giao dịch ở mức giá đó.

Giống như trong cuộc sống thực, tỷ lệ sẽ phụ thuộc phần lớn vào mối quan hệ TIN TƯỞNG được thiết lập giữa các bên giao dịch. Có thể ví dụ một vài cái tên, như “B.F.F. rate,” the “customer rate,” và the “ex-wife-you-took-everything rate.”

Nó giống như yêu cầu một khoản vay tại ngân hàng địa phương. Tín dụng của bạn càng tốt và uy tín với họ, lãi suất càng tốt và bạn có thể tận dụng khoản vay lớn hơn 

Tiếp theo trên bậc thang là các quỹ phòng hộ , tập đoàn, nhà tạo lập thị trường bán lẻ và retail ECNs. Vì các tổ chức này không có mối quan hệ tín dụng chặt chẽ với những người tham gia thị trường liên ngân hàng, họ phải thực hiện các giao dịch của mình thông qua các ngân hàng thương mại. Điều này có nghĩa là lãi suất của họ cao hơn một chút và đắt hơn so với những bên là một phần của thị trường liên ngân hàng.

Ở dưới cùng của thang là các retail traders . Trước đây, rất khó tham gia vào thị trường ngoại hối, nhưng nhờ sự ra đời của internet, giao dịch điện tử và môi giới bán lẻ, những rào cản khó khăn trong việc tham gia giao dịch ngoại hối đã được gỡ bỏ. Điều này đã cho chúng ta cơ hội để chơi trên nấc thang cao hơn.

Bây giờ bạn đã biết cấu trúc thị trường ngoại hối, hãy làm quen với các bên tham gia thị trường!

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây