Vào cuối Thế chiến II, cả thế giới đã trải qua quá nhiều hỗn loạn đến nỗi các chính phủ lớn của phương Tây cảm thấy cần phải tạo ra một hệ thống để ổn định nền kinh tế toàn cầu.

Được biết đến với tên gọi “Bretton Woods System,” Hiệp định gắn tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ vào vàng, cho phép tất cả các loại tiền tệ khác được chốt so với đô la Mỹ.

Điều này ổn định tỷ giá hối đoái trong một khoảng thời gian, cho đến khi các nền kinh tế lớn trên thế giới bắt đầu thay đổi và tăng trưởng ở các tốc độ khác nhau, các quy tắc của hệ thống đã sớm trở nên lỗi thời và hạn chế.

Chẳng bao lâu sau, đến năm 1971, Thỏa thuận Bretton Woods đã bị bãi bỏ và thay thế bằng một hệ thống định giá tiền tệ khác.

Với việc Hoa Kỳ ở vị trí “đầu tàu”, thị trường tiền tệ phát triển thành thả nổi tự do, nơi tỷ giá được xác định bởi cung và cầu.Lúc đầu, rất khó để xác định tỷ giá hối đoái công bằng, nhưng những tiến bộ trong công nghệ và truyền thông cuối cùng đã khiến mọi thứ dễ dàng hơn.

Cho đến những năm 1990, nhờ vào các máy tính và sự phát triển mạnh mẽ của internet (chúc mừng ông Al Gore ), các ngân hàng bắt đầu tạo ra các sàn giao dịch của riêng họ.

Các nền tảng này được thiết kế để truyền phát tỷ giá trực tiếp đến khách hàng để họ có thể tự thực hiện giao dịch ngay lập tức.

Trong khi đó, một số “cỗ máy tiếp thị” có đầu óc kinh doanh thông minh đã giới thiệu các nền tảng giao dịch dựa trên internet cho các nhà giao dịch cá nhân.Được biết đến như là nhà môi giới ngoại hối bán lẻ trực tuyến, các thực thể này giúp các cá nhân dễ dàng giao dịch bằng cách cho phép quy mô giao dịch nhỏ hơn.

Không giống như trong thị trường liên ngân hàng nơi quy mô giao dịch tiêu chuẩn là một triệu đơn vị, các nhà môi giới bán lẻ cho phép các cá nhân giao dịch chỉ với 1000 đơn vị!

Môi giới Forex nhỏ lẻ (Retail Forex Brokers)

Trước đây, chỉ có các nhà đầu cơ lớn và các quỹ đầu tư có vốn hóa cao mới có thể giao dịch tiền tệ, nhưng nhờ các nhà môi giới ngoại hối bán lẻ và Internet, điều này không còn xảy ra nữa.

Hầu như không có bất kỳ rào cản nào để gia nhập thị trường, bất kỳ ai cũng có thể liên hệ với một nhà môi giới, mở tài khoản, gửi một số tiền và giao dịch ngoại hối thoải mái trong chính ngôi nhà của họ.

Các nhà môi giới về cơ bản có hai hình thức:

  1. Các nhà tạo lập thị trường (Market makers), như tên gọi của họ, tạo ra giá bid, ask
  2. Mạng truyền thông điện tử (ECN) , những người sử dụng giá bid và ask tốt nhất có sẵn từ các tổ chức khác nhau trên thị trường liên ngân hàng.

Market Makers

Giả sử bạn muốn đến Pháp ăn vài con ốc. Để giao dịch trong nước, trước tiên bạn cần phải có được vài đồng euro bằng cách đến ngân hàng hoặc văn phòng trao đổi ngoại tệ địa phương. Một mặt của giao dịch này là, bạn phải đồng ý đổi tiền của mình lấy euro theo giá họ đặt ra.

Giống như trong tất cả các giao dịch kinh doanh, có một thứ cần nắm bắt. Trong trường hợp này, nó xuất hiện dưới hình thức chênh lệch giá bid/ask spread

Chẳng hạn, nếu giá mua (bid) của ngân hàng cho EUR / USD là 1,2000 và giá bán (ask) của họ là 1,2002, thì chênh lệch giá mua / giá bán là 0,0002.Mặc dù có vẻ nhỏ, nhưng khi bạn nói về hàng triệu giao dịch ngoại hối này mỗi ngày, nó sẽ cộng lại để tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho các nhà tạo lập thị trường!

Bạn có thể nói rằng các nhà tạo lập thị trường là các khối xây dựng cơ bản (fundamental building blocks) của thị trường ngoại hối.

Các nhà tạo lập thị trường bán lẻ, về cơ bản đã cung cấp thanh khoản bằng cách đóng gói các quy mô hợp đồng lớn từ các nhà bán buôn thành các miếng có kích thước nhỏ hơn. Không có họ, Joe sẽ rất khó để giao dịch ngoại hối.

Mạng truyền thông điện tử (ECN)

Mạng truyền thông điện tử là tên được đặt cho các nền tảng giao dịch tự động khớp lệnh mua và bán của khách hàng với giá đã nêu.

Những mức giá được nêu này thu thập từ các nhà tạo lập thị trường, ngân hàng khác nhau và thậm chí các nhà giao dịch khác sử dụng ECN.Bất cứ khi nào một lệnh bán hoặc mua nhất định được thực hiện, nó sẽ được khớp với giá mua / giá tốt nhất hiện có.

Do khả năng của các nhà giao dịch tự đặt giá, các nhà môi giới ECN thường tính một khoản hoa hồng RẤT nhỏ cho các giao dịch bạn thực hiện.

Sự kết hợp giữa chênh lệch chặt chẽ và hoa hồng nhỏ thường làm cho chi phí giao dịch rẻ hơn tại các nhà môi giới ECN.